Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Tujuan dari penelitian ini yaitu untuk mengetahui bagaimana perbandingan dalam memprediksi financial distress menggunakan model empiris dan model altman pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2016 – 2020. Penelitian ini menggunakan sampel yaitu perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2016 – 2020. Tahapan analisis data dalam penelitian ini meliputi analisis deskriptif, uji omnibus test of model conficient, uji hosmer and lemeshow test, matriks klasifikasi, uji koefisien determinasi (nagelkerke R square). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dalam prediksi financial distress menggunakan model altman lebih baik dengan tingkat akurasi secara keseluruhan sebesar 96,2%, sedangkan model empiris hanya mampu memprediksi kondisi financial distress perusahaan secara keseluruhan sebesar 69,29%. Artinya model altman dapat memprediksi kondisi financial distress perusahaan lebih baik dari pada model empiris.
Keywords
Article Details
Copyright (c) 2022 Muhamad Fadhli, Zaenal Arifin
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
References
- Affiah, A. and Muslih, M. (2018) “Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Good Corporate Governance terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016),” Ekspansi, 10(2), pp. 241–256. Available at: https://jurnal.polban.ac.id/index.php/akuntansi/article/view/1213.
- Andari, N.M.M. and Wiksuana, I.G.B. (2017) “RGEC sebagai Determinasi dalam Menanggulangi Financial Distress pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia,” E-Jurnal Manajemen, 6(1), pp. 116–145. Available at: https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/article/view/26272.
- Antikasari, T.W. and Djuminah, D. (2017) “Memprediksi Financial Distress Dengan Binary Logit Regression Perusahaan Telekomunikasi,” Jurnal Keuangan dan Perbankan, 21(2), pp. 265–275. doi:10.26905/jkdp.v21i2.654.
- Aryadi, M.A. (2018) Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap Financial distress. STIE Perbanas Surabaya. Available at: http://eprints.perbanas.ac.id/3790/.
- Atika, D. and Handayani, S.R. (2013) “Pengaruh Beberapa Rasio Keuangan terhadap Prediksi Kondisi Financial Distress,” Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 1(2), pp. 10–20. Available at: https://www.neliti.com/id/publications/71992/pengaruh-beberapa-rasio-keuangan-terhadap-prediksi-kondisi-financial-distress#cite.
- Azwar and Saragih, R. (2018) “Does Corruption Affect Poverty in Indonesia?,” Jurnal BPPK : Badan Pendidikan dan Pelatihan Keuangan, 11(1), pp. 1–14. doi:10.48108/jurnalbppk.v11i1.175.
- Bernardin, D.E.Y. and Tifani (2019) “Financial Distress Predicted By Cash Flow and Leverage With Capital Intensity As Moderating,” Jurnal Apresiasi Ekonomi, 7(1), pp. 18–29. doi:10.31846/jae.v7i1.188.
- Dewi, N.L.P.A., Endiana, I.D.M. and Arizona, I.P.E. (2019) “Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur,” Jurnal Kharisma, 1(1), pp. 322–333. Available at: https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/537.
- Isdina, S.H. and Putri, W.W.R. (2021) “Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress,” Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 9(1), pp. 131–140. doi:10.37641/jiakes.v9i1.490.
- Lisiantara, G.A. and Febrina, L. (2018) “Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Profitabilitas, Sales Growth Sebagai Preditor Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa EFek Indonesia Tahun 2013-2016),” in Prosiding SENDI, pp. 764–772. Available at: http://download.garuda.kemdikbud.go.id/article.php?article=743890&val=8521&title=LIKUIDITAS LEVERAGE OPERATING CAPACITY PROFITABILITAS SALES GROWTH SEBAGAI PREDITOR FINANCIAL DISTRESS STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2016.
- Manzaneque, M., Priego, A.M. and Merino, E. (2016) “Corporate governance effect on financial distress likelihood: Evidence from Spain,” Revista de Contabilidad-Spanish Accounting Review, 19(1), pp. 111–121. doi:10.1016/j.rcsar.2015.04.001.
- Mas’ud, I. and Srengga, R.M. (2015) “Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” Jurnal Akuntansi Universitas Jember, 10(2), p. 139. doi:10.19184/jauj.v10i2.1255.
- P.S, F.J., Anugerah, R. and S, A. (2017) “Pengaruh Finacial Leverage, Firm Growth, Laba Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014),” Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 4(1), pp. 1164–1178. Available at: https://www.neliti.com/id/publications/133015/pengaruh-finacial-leverage-firm-growth-laba-dan-arus-kas-terhadap-financial-dist#cite.
- Priyatnasari, S. and Hartono, U. (2019) “Rasio Keuangan, Makroekonomi Dan Financial Distress: Studi Pada Perusahaan Perdagangan, Jasa Dan Investasi di Indonesia.,” Jurnal Ilmu Manajemen, 7(4), pp. 1005–1016. Available at: https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/29615.
- Rahmawati, A.I.E. and Hadiprajitno, B. (2015) “Analisis Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2013,” Diponegoro Journal Of Accounting, 4(02), pp. 1–19. Available at: https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/16511.
- Ratna, I. and Marwati, M. (2018) “Analisis Faktor- Faktor Yang Mempengaruhi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Yang Delisting Dari Jakarta Islamic Index Tahun 2012-2016,” Jurnal Tabarru’: Islamic Banking and Finance, 1(1), pp. 51–62. doi:10.25299/jtb.2018.vol1(1).2044.
- Salim, S.N. and Dillak, V.J. (2021) “Pengaruh Ukuran Perusahaan , Biaya Agensi Manajerial , Struktur Modal Dan Gender Diversity Terhadap Financial Distress,” Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi), 5(3), pp. 182–198. Available at: https://journal.stiemb.ac.id/index.php/mea/article/view/1416.
- Setyowati, W. and Sari, N.R.N. (2019) “Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan Danpertumbuhan Penjualan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016-2017),” Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 7(2), pp. 135–146. Available at: http://jurnal.stiebankbpdjateng.ac.id/jurnal/index.php/magisma/article/view/58.
- Springate, G.L.V. (1978) Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm: A Discriminant Analysis. Simon Fraser University. Available at: https://books.google.co.id/books?id=3Vq7PgAACAAJ.
- Suryani (2020) “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress,” Jurnal Online Insan Akuntan, 5(2), pp. 229–244.
- Sutra, F.M. and Mais, R.G. (2019) “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress dengan Pendekatan Altman Z-Score pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017,” Jurnal Akuntansi dan Manajemen, 16(1), pp. 34–72. doi:10.36406/jam.v16i01.267.
- Widhiari, N.L.M.A. and Merkusiwati, N.K.L.A. (2015) “Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, dan Sales Growth terhadap Financial Distress,” E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), pp. 456–469. Available at: https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/11061.
- Yudiawati, R. and Indriani, A. (2016) “Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt To Total Asset Ratio, Total Asset Turnover, dan Sales Growth Ratio Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014),” Diponegoro Journal of Management, 5(2), pp. 1–13. Available at: https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/article/view/13965.
- Zmijewski, M.E. (1984) “Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Models,” Journal of Accounting Research, 22, pp. 59–82. doi:10.2307/2490859.
References
Affiah, A. and Muslih, M. (2018) “Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Good Corporate Governance terhadap Financial Distress (Studi Kasus pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016),” Ekspansi, 10(2), pp. 241–256. Available at: https://jurnal.polban.ac.id/index.php/akuntansi/article/view/1213.
Andari, N.M.M. and Wiksuana, I.G.B. (2017) “RGEC sebagai Determinasi dalam Menanggulangi Financial Distress pada Perusahaan Perbankan di Bursa Efek Indonesia,” E-Jurnal Manajemen, 6(1), pp. 116–145. Available at: https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/article/view/26272.
Antikasari, T.W. and Djuminah, D. (2017) “Memprediksi Financial Distress Dengan Binary Logit Regression Perusahaan Telekomunikasi,” Jurnal Keuangan dan Perbankan, 21(2), pp. 265–275. doi:10.26905/jkdp.v21i2.654.
Aryadi, M.A. (2018) Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap Financial distress. STIE Perbanas Surabaya. Available at: http://eprints.perbanas.ac.id/3790/.
Atika, D. and Handayani, S.R. (2013) “Pengaruh Beberapa Rasio Keuangan terhadap Prediksi Kondisi Financial Distress,” Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 1(2), pp. 10–20. Available at: https://www.neliti.com/id/publications/71992/pengaruh-beberapa-rasio-keuangan-terhadap-prediksi-kondisi-financial-distress#cite.
Azwar and Saragih, R. (2018) “Does Corruption Affect Poverty in Indonesia?,” Jurnal BPPK : Badan Pendidikan dan Pelatihan Keuangan, 11(1), pp. 1–14. doi:10.48108/jurnalbppk.v11i1.175.
Bernardin, D.E.Y. and Tifani (2019) “Financial Distress Predicted By Cash Flow and Leverage With Capital Intensity As Moderating,” Jurnal Apresiasi Ekonomi, 7(1), pp. 18–29. doi:10.31846/jae.v7i1.188.
Dewi, N.L.P.A., Endiana, I.D.M. and Arizona, I.P.E. (2019) “Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Leverage dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur,” Jurnal Kharisma, 1(1), pp. 322–333. Available at: https://e-journal.unmas.ac.id/index.php/kharisma/article/view/537.
Isdina, S.H. and Putri, W.W.R. (2021) “Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress,” Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 9(1), pp. 131–140. doi:10.37641/jiakes.v9i1.490.
Lisiantara, G.A. and Febrina, L. (2018) “Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, Profitabilitas, Sales Growth Sebagai Preditor Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa EFek Indonesia Tahun 2013-2016),” in Prosiding SENDI, pp. 764–772. Available at: http://download.garuda.kemdikbud.go.id/article.php?article=743890&val=8521&title=LIKUIDITAS LEVERAGE OPERATING CAPACITY PROFITABILITAS SALES GROWTH SEBAGAI PREDITOR FINANCIAL DISTRESS STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2013-2016.
Manzaneque, M., Priego, A.M. and Merino, E. (2016) “Corporate governance effect on financial distress likelihood: Evidence from Spain,” Revista de Contabilidad-Spanish Accounting Review, 19(1), pp. 111–121. doi:10.1016/j.rcsar.2015.04.001.
Mas’ud, I. and Srengga, R.M. (2015) “Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” Jurnal Akuntansi Universitas Jember, 10(2), p. 139. doi:10.19184/jauj.v10i2.1255.
P.S, F.J., Anugerah, R. and S, A. (2017) “Pengaruh Finacial Leverage, Firm Growth, Laba Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014),” Jurnal Online Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Riau, 4(1), pp. 1164–1178. Available at: https://www.neliti.com/id/publications/133015/pengaruh-finacial-leverage-firm-growth-laba-dan-arus-kas-terhadap-financial-dist#cite.
Priyatnasari, S. and Hartono, U. (2019) “Rasio Keuangan, Makroekonomi Dan Financial Distress: Studi Pada Perusahaan Perdagangan, Jasa Dan Investasi di Indonesia.,” Jurnal Ilmu Manajemen, 7(4), pp. 1005–1016. Available at: https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/29615.
Rahmawati, A.I.E. and Hadiprajitno, B. (2015) “Analisis Rasio Keuangan Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2013,” Diponegoro Journal Of Accounting, 4(02), pp. 1–19. Available at: https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/accounting/article/view/16511.
Ratna, I. and Marwati, M. (2018) “Analisis Faktor- Faktor Yang Mempengaruhi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Yang Delisting Dari Jakarta Islamic Index Tahun 2012-2016,” Jurnal Tabarru’: Islamic Banking and Finance, 1(1), pp. 51–62. doi:10.25299/jtb.2018.vol1(1).2044.
Salim, S.N. and Dillak, V.J. (2021) “Pengaruh Ukuran Perusahaan , Biaya Agensi Manajerial , Struktur Modal Dan Gender Diversity Terhadap Financial Distress,” Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi), 5(3), pp. 182–198. Available at: https://journal.stiemb.ac.id/index.php/mea/article/view/1416.
Setyowati, W. and Sari, N.R.N. (2019) “Pengaruh Likuiditas, Operating Capacity, Ukuran Perusahaan Danpertumbuhan Penjualan Terhadap Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2016-2017),” Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 7(2), pp. 135–146. Available at: http://jurnal.stiebankbpdjateng.ac.id/jurnal/index.php/magisma/article/view/58.
Springate, G.L.V. (1978) Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm: A Discriminant Analysis. Simon Fraser University. Available at: https://books.google.co.id/books?id=3Vq7PgAACAAJ.
Suryani (2020) “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress,” Jurnal Online Insan Akuntan, 5(2), pp. 229–244.
Sutra, F.M. and Mais, R.G. (2019) “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress dengan Pendekatan Altman Z-Score pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017,” Jurnal Akuntansi dan Manajemen, 16(1), pp. 34–72. doi:10.36406/jam.v16i01.267.
Widhiari, N.L.M.A. and Merkusiwati, N.K.L.A. (2015) “Pengaruh Rasio Likuiditas, Leverage, Operating Capacity, dan Sales Growth terhadap Financial Distress,” E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 11(2), pp. 456–469. Available at: https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/11061.
Yudiawati, R. and Indriani, A. (2016) “Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt To Total Asset Ratio, Total Asset Turnover, dan Sales Growth Ratio Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2012-2014),” Diponegoro Journal of Management, 5(2), pp. 1–13. Available at: https://ejournal3.undip.ac.id/index.php/djom/article/view/13965.
Zmijewski, M.E. (1984) “Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Models,” Journal of Accounting Research, 22, pp. 59–82. doi:10.2307/2490859.